Hur VD-ersättning kan uppmuntra företagets riskhantering
Om ett företag vill att dess VD ska spela det säkert bör det överväga att omstrukturera sitt ersättningspaket.
En studie medförfattad av Michigan State University professor Robert Wiseman hävdar att snarare än att utfärda aktier och lager Alternativ i förutbestämda mängder, styrelserna bör variera en verkställande direktörs eget kapitalbaserad ersättning genom en plan baserad på hur mycket risker varje företag önskar.
"Jag skulle argumentera för att VD: s incitamentsstruktur uppmuntrade det alltför stora risktagandet att spelade en stark roll i lågkonjunkturen ", sa Wiseman. "Således hanterar riskpreferenser genom kompensation något som borde vara på dagordningen för bolagets styrelse."
För undersökningen granskade forskare VD-ersättning och finansiella data för börsnoterade tillverkningsföretag från 1996 till 2009. Studien analyserades Nuvarande rikedom, vilket är hur mycket en aktie eller aktieoptioner skulle vara värda om utbetalas idag, liksom potentiell rikedom, vilket är hur mycket mer eget kapital skulle vara värd vid utgångsdatum, vanligtvis år under vägen.
Forskningen visade att företagsledare som hade tre gånger så mycket potentiell förmögenhet som nuvarande rikedom var mer villiga att ta potentiellt destruktiva risker. Samtidigt var de som hade en lika stor mängd rikedom och framtida rikedom mindre benägna att ta sådana risker av rädsla för att förlora den stora mängden rikedom de hade samlat.
Forskarna fann att riktmärket för företag som letade efter uppmuntra värdehöjande riskupptagning har en VD som har dubbelt så mycket potentiell förmögenhet som nuvarande rikedom. Dessa CEOs kommer sannolikt att ta risker som syftar till att odla företaget förnuftigt, avslutade studieens författare.
Wiseman sa att fynd utmanar den nuvarande tanken att aktieoptionerna inte innebär någon risk för cheferna.
"Om ett företags styrelse vill påverka VD: s risktagande beteende, bör det överväga att ändra hur det belönar den verkställande direktören, säger han. "Bara efterlikna vad allt annat företag gör - som att utfärda ett förutbestämt antal aktieoptioner halvår eller årligen - kanske inte nödvändigtvis är rätt sak att göra."
Studien, också medförfattad av Geoffrey Martin från Melbourne Business Skola och Luis Gomez-Mejia från Texas A & M University, kommer att visas i en kommande fråga från Academy of Management Journal.
De 4 saker som håller anställda intresserade av sina jobb
Varje företag strävar efter höga engagemangsnivåer bland sina anställda. Anställda som är passionerade om sina jobb och organisationer är lyckligare, mer produktiva och tenderar att stanna längre i ett företag. Men vad orsakar faktiskt medverkan i arbetet, och hur många av dem är faktiskt engagerade i sitt arbete?
Anpassa eller dö: Hur kulturantropologi kan informera affärsstrategi
Företagets antropologi handlar om anpassning. Både internt och externt sa Simon, näringslivet förändras. Oavsett om det är gryning av artificiell intelligens, uppkomst av e-handel, expansion av automatiserade affärsprocesser eller tillströmning av tusenåriga arbetare, tvingas affärsverksamheten att förändra hur de gör saker.
Populära Inlägg